如何利用ExcelDISC函数计算债券的贴现率

DISC函数用于计算有价证券的贴现率。DISC函数的语法如下：

DISC(settlement,maturity,pr,redemption,basis)

其中，settlement参数为证券的结算日，结算日是在发行日之后，证券卖给购买者的日期。maturity参数为有价证券的到期日，到期日是有价证券有效期截止时的日期。pr参数为面值￥100的有价证券的价格。redemption参数为面值￥100的有价证券的清偿价值。basis参数为日计数基准类型。下面通过实例详细讲解该函数的使用方法与技巧。

打开DISC函数.xlsx”工作簿，切换至Sheet1”工作表，本例的原始数据如图19-76所示。该工作表记录了一组有价证券数据，包括有价证券的结算日、到期日、价格、清偿价值，要求计算在这些条件下有价证券的贴现率。具体的操作步骤如下。

选中A8单元格，在编辑栏中输入公式=DISC(A2,A3,A4,A5,A6)”，然后按Enter”键返回，即可计算出有价证券的贴现率，如图19-77所示。

图19-76　原始数据

图19-77　计算贴现率

如果settlement参数或maturity参数不是合法日期，函数DISC返回错误值#VALUE!”。如果参数pr≤0或参数redemption≤0，函数DISC返回错误值#NUM!”。如果参数basis<0或参数basis>4，函数DISC返回错误值#NUM!”。如果参数settlement≥maturity参数，函数DISC返回错误值#NUM!”。

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