如何利用ExcelINTRATE函数计算完全投资型债券利率

INTRATE函数用于计算一次性付息证券的利率。INTRATE函数的语法如下：

INTRATE(settlement,maturity,investment,redemption,basis)

其中，settlement参数为证券的结算日，结算日是在发行日之后，证券卖给购买者的日期。maturity参数为有价证券的到期日，到期日是有价证券有效期截止时的日期。investment参数为有价证券的投资额。redemption参数为有价证券到期时的清偿价值。basis参数为日计数基准类型。下面通过实例详细讲解该函数的使用方法与技巧。

打开INTRATE函数.xlsx”工作簿，切换至Sheet1”工作表，本例的原始数据如图19-14所示。该工作表中记录了某债券的结算日、到期日、投资额、清偿价值等信息，要求根据给定的数据计算在此债券期限的贴现率。具体的操作步骤如下。

选中A8单元格，在编辑栏中输入公式=INTRATE(A2,A3,A4,A5,A6)”，然后按Enter”键返回，即可计算出在此债券期限的贴现率，如图19-15所示。

图19-14　原始数据

图19-15　计算贴现率

如果settlement参数或maturity参数不是合法日期，函数INTRATE返回错误值#VALUE!”。如果参数investment≤0或参数redemption≤0，函数INTRATE返回错误值#NUM!”。如果参数basis<0或参数basis>4，函数INTRATE返回错误值#NUM!”。如果参数settlement≥maturity，函数INTRATE返回错误值#NUM!”。函数INTRATE的计算公式如下：www.office26.

式中：

B=一年之中的天数，取决于年基准数。

DIM=结算日与到期日之间的天数。

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